市场中对汽车电气化的零配件市场机会重点关注于动力电池环节。我们需要肯定的是,随着汽车电气化的加剧,动力电池不管从成本还是重要性,都会在汽车中扮演越来越重要的角色,所以对动力电池产业的研究是非常必要的。但是,汽车电气系统是一个体系性的系统,汽车电气化将会为整个汽车电气系统带来巨大的产业机会。
我们将汽车电气化的产业机会大致分为两大类。第一类机会是电气化趋势使新的电气单元进入了汽车电气系统,例如新能源汽车中的锂离子电池储能单元,高效驱动电气单元,这是传统汽车中没有的电气单元。第二类机会是电气系统的变化使新的元件替代旧的元件,例如高压继电器替代传统汽车继电器,薄膜电容替代铝电解电容等。需要强调的是,这两类机会也带动了周边细分领域的发展,例如提高了电池的保护热敏电阻PTC、高压线束在汽车中的使用量。
在本次对汽车电气化产业的研究中,我们另辟蹊径,挖掘了除动力电池以外的其他相关细分领域的机会,我们相信,这些细分领域的龙头企业也会在汽车电气化的大潮中分享到巨大的市场机会。
我们重点关注细分领域和代表性企业:
汽车高效电机及控制系统,推荐买入卧龙电气
汽车继电器和高压继电器,推荐买入宏发股份
汽车动力电池保护热敏电阻,推荐买入长园集团
汽车线束,推荐关注得润电子;汽车线束绝缘热缩材料,推荐买入长园集团
汽车薄膜电容,推荐关注法拉电子
产业机会分析
由于汽车电气系统在汽车成本中的占比越来越高,出于成本的考虑,国外整车生产商开始将部分电气标准配件的订单向中国转移,这为国内相关的细分领域提供了重要的产业机会。
但是汽车零配件是一个高壁垒的市场。汽车电气元配件使用环境更加恶劣,同时在重要的部件中会直接影响到车舱内人员的生命安全,所以整车生产商对电气元配件的采购指定了非常复杂和严苛的认证体系.。
在重大的产业机会面前,国内的电气元配件生产商有望通过国外整车厂的全球订单成长为行业龙头。而严苛的行业认证,又为该行业中优秀的企业构建了很高的竞争壁垒。所以,通过行业和汽车生产商的认证,获得大量整车厂订单的企业,才能分享到汽车电气化带来的盛宴。而真正具有核心技术的专业生产商,将会是最先的受益者。
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